Dünyanın önde gelen portföy yönetim kuruluşlarından BlackRock çatısı altındaki Frontiers Investment Trust, Orta Doğu gerilimi ile tırmanan petrol maliyetlerinin dezenflasyon patikasını olumsuz etkileyebileceği gerekçesiyle sene başında net aktif değerinin yüzde 11’ine ulaştırdığı Türkiye pozisyonunu yüzde 0,5’e çekti.
Türkiye Today kaynaklı bilgilere göre Londra Borsası kotasyonlu fon; gerileyen tüketici fiyat endeksi, faiz indirim döngüsü ve emsallerine nazaran iskontolu seyreden bankacılık çarpanları doğrultusunda Şubat periyodunda Türk varlıklarına yönelik alım pozisyonunu net aktiflerinin yüzde 11’i düzeyine çıkarmıştı. Ancak bölgede derinleşen jeopolitik kriz ve enerji girdi maliyetlerindeki sıçrama nedeniyle fon yönetimi tahsisat politikasını revize etti.
BIST Pozisyonlarında Tasfiye ve Kar Realizasyonu
Ocak ayında Borsa İstanbul genelindeki yüzde 23,7 ve Akbank hisselerindeki yüzde 31,6 oranındaki değer artışıyla getiri sağlayan fon, jeopolitik risk parametrelerinin değişmesiyle satış yönlü işlemlere geçti. Mart ayı itibarıyla Türkiye hisselerini kademeli olarak elden çıkaran yönetim, İş Bankası paylarının tamamını likide ederken Akbank ve sağlık sektörü temsilcisi MLP pozisyonlarında tenkisata gitti.
ABD-İran gerilimiyle bağlantılı olarak tırmanan petrol fiyatlarının Türkiye’nin dış dengesi ve dezenflasyon süreci üzerinde baskı oluşturabileceğini belirten fon
Mayıs döneminde Akbank hisselerindeki kalan bakiyesini de tamamen kapatan BlackRock, Şubat ayında kaydedilen 36 milyon sterlin (48 milyon dolar) tutarındaki tepe noktasına oranla Türkiye maruziyetini yaklaşık yüzde 95 oranında daralttı. Fonun 30 Haziran tarihli portföy dökümünde Akbank, İş Bankası ve MLP yer almazken, Türkiye operasyonları bulunan Kanada merkezli Eldorado Gold varlığı 1,9 milyon dolar (yüzde 0,4) seviyesinde korundu.
Sermaye Akımlarında Rota Değişimi
Yabancı kurumsal yatırımcıların Şubat sonuna dek gerçekleştirdiği 2,3 milyar dolarlık net sermaye girişi ve enflasyonun Ocak 2026’da yüzde 30,7 bandına çekilmesiyle BIST 100 endeksi, Nisan ayında 15.000 puan eşiğini aşarak zirve yapmıştı. Buna karşın yatırım fonu çıkışları ile manipülasyon soruşturmalarının oluşturduğu baskı neticesinde Eylül ayında yüzde 16,7 gerileyen BIST, 23 Ekim’de 11.116,99 puana inerek zirve seviyesinin yüzde 27 altına geriledi.
Türkiye risk primini azaltırken toplam konsolide büyüklüğünü 417,7 milyon sterlin seviyesine ulaştıran BlackRock Frontiers Investment Trust, sermaye dağılımında ağırlığı yüzde 11,3 ile Suudi Arabistan, yüzde 10,4 ile Kazakistan ve yüzde 9,5 ile Birleşik Arap Emirlikleri piyasalarına kaydırdı. Fon yönetiminin kalan likiditeyi ise çarpan avantajları ve büyüme projeksiyonları doğrultusunda Gürcistan, Mısır, Pakistan, Arjantin, Endonezya ve Nijerya pazarlarına yönlendirdiği kaydedildi.
Yorumlar kapalı.